轉轉集團2020年二手電商業績翻倍以上增長背后是發展節奏

這是轉轉集團業績連續第五年實現翻倍以上； 此前，阿里巴巴財報披露，閑魚的GMV增速也超過100%。

一系列高增長的背后，原本發展滯后的國內二手閑置交易市場正在升溫。

就在日前，國務院印發的《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》也引起了業界的關注。 指導意見提到，要完善綠色低碳、循環發展的生產體系??，提高服務業綠色發展水平，規范閑置資源交易發展； 同時，要完善綠色低碳、循環發展的消費體系。

迎來政策紅利，國內二手電商快速崛起，市場格局也在重新洗牌； 對于資本和消費市場來說，無論處于哪個賽道，龍頭平臺始終是寵兒。

國內二手電商市場現狀如何？

2021年1月末，第三方機構申萬宏源發布了題為《掘金萬億閑置經濟，二手電商快速崛起》的研究報告（以下簡稱申萬宏源研究報告）。

上述申萬宏源研報提到，近兩年閑置經濟的興起，帶動了中國二手電商市場的快速發展。 預計2020年整個二手市場將突破萬億元，二手電商交易規模將達到3745.5億元。 其中，二手電商領域出現了C2C和C2B2C兩種主流模式并存。 綜合平臺閑魚和轉轉已占據二手電商市場90.9%的份額，滲透率分別達到72.9%和33.1%。

阿里巴巴財報顯示，閑魚GMV已突破2000億元，同比增長超100%； 轉轉集團最新發布的年度二手交易服務白皮書顯示，集團2020年服務GMV同比增長111%，集團營收較2019年同比增長229% ; 此外，3C數碼B2C業務支付訂單同比增長267.2%，年度機檢服務訂單同比增長219.04%。

研報分析認為，從目前趨勢來看，龍頭企業集中度將越來越高二手市場，閑魚和轉轉兩大綜合二手電商平臺的優勢將更加凸顯。

市場規模達萬億，二手電商迎來高速發展期

申萬宏源研究報告提到，2019年中國閑置市場規模達8834億元，同比增長19%。 預計2020年市場規模將突破萬億元，達到10409億元。

閑置物品處置的巨大需求，也讓二手電商成為電商領域的新藍海。

預計2020年二手電商交易規模將達到3745.5億元，同比增長44%，用戶數量將達到1.82億。

研究報告分析認為，導致國內二手電商快速發展的因素有很多。

首先，在經濟和觀念的雙重催化以及疫情影響下，二手經濟加速發展。 龐大的社會消費品零售額和網絡購物習慣，為閑置物品的網上交易提供了基礎。 2019年社會消費品零售總額41.16萬億元，同比增長8%。 消費者手中閑置物品數量快速增長，急需專業高效的流通市場盤活。

其次，高線城市房價上漲。 一線城市房價10年漲幅超過100%。 閑置物品占用的空間成本持續上升。 租金上漲增加了人口流動性。 共享經濟概念的普及，讓人們更傾向于出售、轉讓家里的閑置物品。 。

根據百城住宅價格指數顯示，一線城市房價10年漲幅超過100%。 每平方米價格從2010年6月的20800元上漲至2020年6月的42145元。二線城市也從2010年6月的20800元上漲至2020年6月的42145元。價格從8638元/平方米上漲至2020年6月14286元/平方米，漲幅超65%。

研究報告指出，高線城市房價持續上漲，導致閑置物品占用空間成本持續上升。 高房價也導致租金持續上漲。 根據《租房消費行為報告》，一線及部分新一線城市的租房者比例可能超過40%。 人群流動性大，租戶更容易選擇二手平臺進行買賣。 室內用品等

共享經濟和二手經濟的本質是盤活閑置資源、提高資源利用率，而共享理念的興起很大程度上推動了這一行業的發展。 人們普遍認識到閑置商品本身是有價值的，可以進行交易。 因此，在房價較高、共享理念更加深刻的一二線城市，二手電商用戶數量遠超低線城市。

此外，購物平臺和二手電商平臺天然是互補的。 大量購物節激發消費欲望，不方便退換貨的商品可以通過二手電商重復利用。

2019年7月，閑魚和轉轉的月活躍用戶合計為10688萬，當年11月升至13422萬，月活躍用戶增加2734萬。

值得注意的是，2020年初受疫情影響，居民可支配收入下降，更多人轉向二手市場消費。

在此背景下，二手電商也進入整合期，龍頭綜合平臺日趨集中。

高線城市轉型“第四消費時代”，廢棄概念興起

申萬宏源研究報告認為，在消費分級背景下，二手貨正在各線城市煥發活力。

與日本相比，我國整體仍處于消費升級的第三消費時代，但不同一線城市之間已經出現消費分級。 比如，高線城市正在從“第三消費時代”向“第四消費時代”過渡，消費觀念人們更加注重產品本身的品質，生活觀念開始興起。

研究報告提到，根據易觀數據，目前市場上四大主流二手電商平臺閑魚、轉轉、找良集、花粉兒，在超一線城市和一線的用戶占比達65.3%。分別是城市。 、60%、53.1%和61.6%。 可見，高線城市居民是二手電商用戶的主要構成。 中低線城市新一代消費者正處于消費升級趨勢。 他們在有限的收入下追求高品質，二手貨也成為了熱門選擇。

目前，一線城市的好產品有31%流向四線城市。

轉轉集團發布的二手交易服務白皮書也顯示，在C2C模式下，轉轉平臺的“自由市場”中每天流通著數十萬件閑置物品，涵蓋手機、3C數碼、家具等。家電、服裝、鞋帽、圖書、潮流玩具、母嬰用品等30多個品類。 移動B2C業務方面，轉轉集團已在全國設立23個前端倉，覆蓋85%以上的城市。 這些措施無疑有助于加速高值閑置商品從一二線城市流向三四線城市。

閑魚、轉轉占據90.9%市場份額，C2C與C2B2C模式并存

申萬宏源的研報提到，綜合平臺閑魚和轉轉已占據二手電商市場90.9%的份額，滲透率分別達到72.9%和33.1%。

此外，從商業模式來看，二手電商領域呈現C2C和C2B2C模式并存的格局。

其中，C2C模式連接個人買家和賣家，通過用戶協商完成交易過程； C2B2C模式平臺介入交易，為買家和賣家提供回收、鑒定、物流和售后服務，有效解決信息不對稱問題，實現二手商品的再標準化。

在C2C模式中，二手電商是買賣雙方之間進行物品交易和社會信息流通的平臺，適合非標準商品的轉移。 個人賣家通過圖片、視頻、文字等方式在平臺上發布產品信息，通過社區、種草、直播等營銷方式獲得更大的曝光度。 個人買家通過搜索或算法推薦獲取自己需要的產品。 下單前，雙方通常通過留言或私信的方式就質量、價格、郵費、退貨等進行協商。 達成協議后，賣家將自行郵寄物品。

在C2C模式中，由于買家和賣家直接相連，交易更加靈活，買家和賣家可以雙向選擇，社交氛圍濃厚。 但也存在較大的信用問題和時間成本，因此大部分轉移是價格較低的非標準商品。 比如服裝、小眾興趣品類、生活用品等。

C2B2C模式可以有效解決信息不對稱問題，實現二手商品的再標準化。 與一手交易相比，二手交易消除信息不對稱的需要催生了C2B2C模式。 閑置物品的所有者首先將其出售或委托給平臺收集。 平臺收回貨物后，經過一定的維修和檢測，然后退回給平臺。 它們被轉售給消費者，賺取服務傭金。 這種模式有效地將原本不標準化的二手商品重新標準化，大大降低了信息不對稱程度，從而大大提高了C端的交易效率。

值得注意的是，C2B2C模式下，平臺承擔回收商品的成本，更適合手機數碼產品等殘值較大的標準產品，對企業供應鏈和服務能力有更高要求。

研究報告提到，閑魚聚焦C2C模式，培育活躍社交屬性，積極布局線下。 轉轉專營潛力巨大的二手3C數碼產品。 一方面，著力從供應鏈打造核心競爭力。 另一方面，推出二手3C質檢體系，提供7天無理由退貨和保修服務； 此外，轉轉還建立了定價體系，根據平臺上二手商品的交易、發布、瀏覽數據，對商品價格進行合理估價，動態定價。 2020年5月，轉轉與兆良集合并后，業務全面協同，移動C2B業務同比增長171.69%。

申萬宏源研究報告認為，國內二手電商仍處于快速提升階段。 從趨勢來看，龍頭企業的集中度將越來越高，綜合平臺的優勢將更加凸顯。 以二手3C回收市場為例。 過去很多年，這一領域被愛回收水等垂直回收平臺“割裂”。 手機每天的回收量大致在4000-5000單。 經過近兩三年拓展一些渠道后，這些主要垂直回收平臺的日實際回收量基本可以維持在7000-8000單左右，但長期以來沒有明顯增長。

當領先的綜合平臺開始向垂直領域拓展時，其在品牌、流量、供應鏈、服務等方面顯然會更具優勢。

首先看線下，閑魚去年底宣布將推出“無憂購物”、“可玩社區”和“新線下”三大方向。 未來三年，閑魚計劃在20個城市建立閑魚基地，在50多個城市推出閑魚站，將閑魚市場推廣至30個城市。 這雙產品一直都是以線下門店為主。 對垂直回收平臺影響很大。 可以說，某種程度上，閑魚在線下戰場對這些垂直回收平臺形成了降維攻擊。

再看網上，2020年5月轉轉與兆良集戰略合并后，新轉轉集團開始專注手機C2B業務。 2020年8月，轉轉集團手機C2B業務自有平臺日收單量突破9600單，超過愛回收等市場主要垂直回收平臺的真實日回收量； 同年9月，日接單量突破11000單。 之后，轉轉集團開始在二手回收市場占據主導地位。 今年2月27日22時，轉轉集團手機C2B電商平臺每日收貨量突破1.5萬單，是垂直回收平臺的近兩倍。 近10年來，垂直回收平臺在二手回收市場苦心打造的“護城河”，在9個月內就被轉轉集團打破。

值得注意的是，申萬宏源此次發布的研報也提到，從數據來看，綜合平臺閑魚和轉轉在二手電商市場已經具備絕對優勢。

相比之下，垂直平臺占據的市場份額較小。 事實上，從目前的市場環境來看，一些過度依賴外部輸血、缺乏自主造血能力的垂直平臺，正面臨著缺乏自我成長能力的問題。

在電商領域，首先有一條鐵律：流量為王。 與閑魚、轉轉相比，二手3C市場等一些領域的垂直平臺缺乏穩定優質的流量入口，不得不依靠擴大線下規模和“側邊交易”來生存。 這種模式將導致缺乏市場議價能力。 ，核心業務將不可避免地出現增長乏力。

申萬宏源的研報也提到，在一些細分領域，垂直平臺其實更適合將業務范圍縮小到足夠小的利基市場進行精耕細作，從而獲得更大的發展空間。

縱觀兩大綜合平臺，上述研報提到：依托淘寶、天貓的購物流量支撐，閑魚的市場地位和GMV將進一步鞏固； 依托騰訊社交流量支持和深度服務的轉轉集團也將在二手電商領域獲得更大的市場份額。

總體而言，在政策利好、用戶需求逐步爆發的背景下，國內二手電商的快速崛起也將迎來新的洗牌期。

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